来源：券商中国

深夜，有关日本央行的一则传言吓坏了美股！

周四，美股原本涨势良好，道指差点就因14连涨载入史册（若14连，将追平1897年6月以来最长的连续上涨纪录）。可惜在盘中，日本央行将讨论调整收益率曲线控制（YCC），让长期利率高于上限的消息突然传出。若日本央行真的调整YCC政策，市场将视为启动紧缩周期，这让资本市场受惊，美股三大指数突然掉头向下。最终，道指收跌0.67%，止步日线13连涨，纳指跌0.55%，标普500指数跌0.64%。去年12月，日本央行第一次改变该政策时，金融市场掀起巨浪。

(资料图)

欧洲股市因收盘较早，逃过一劫。周四，欧洲央行加息0.25个百分点，但在加息后，并没有给出太多鹰派措辞。欧洲股市集体大涨，法国CAC40指数涨超2%，德国DAX30指数上涨1.7%。

另外，美国银行业迎来一则重大消息。据彭博报道，美国最高银行监管部门公布多年来最为全面的资本金改革计划，大型银行将被要求提高资本金规模以应对可能出现的意外损失。根据美联储、美国联邦存款保险公司、货币监理署周四发布的报告，资产规模不低于1000亿美元的银行必须将资本金规模提高约16%，最大八家银行需将资本金提高19%左右。

日本央行可能出意外？道指止步13连涨

北京时间7月27日晚间，美国披露了多项利好数据。其中，美国第二季度实际GDP按年增长2.4%，大幅超出市场预期的1.8%，也超过一季度的2%。美国白宫称，GDP数据显示经济健康增长。

同时，美国二季度核心个人消费支出（PCE）物价指数初值环比降至3.8%，低于市场预期的4%，前值为4.9%，显示通胀控制得不错。

此外，美国7月22日当周首次申领失业救济人数为22.1万人，低于市场预期的23.5万人，前值为22.8万人；美国6月耐用品订单初值环比增4.7%，预期增1%；美国6月成屋签约销售指数环比上升0.3%，预期下降0.50%；另据美国普查局公布的数据，美国6月商品贸易逆差为878亿美元，预估为逆差920亿美元，5月为919亿美元。

上述一系列数据，表明美国经济运转良好。数据披露后，美元指数直线拉升翻红，此前跌约0.3%；现货黄金短线跳水，现货白银一度跌3%，美股三大期指则稳步走高。

随后，在北京时间27日晚21时30分左右，美股三大指数集体高开，道指开盘涨0.24%，纳指涨1.36%，标普500指数涨0.78%。不过在盘中，有关日本央行的一则消息传出，让美股掉头向下。

有日本媒体报道称，日本央行本周五的货币政策会议将讨论调整收益率曲线控制（YCC）政策，让长期利率在一定程度上高于0.5%的上限。若日本央行真的调整YCC政策，市场可能视为启动紧缩周期，这一消息导致日元兑所有主要货币上涨，其中日元对欧元一度上涨2%，对美元也上涨近1%。

上述该消息惊动了美股市场，美股投资者趁着最近的上涨获利了结。去年12月，日本央行第一次改变该政策时，金融市场掀起巨浪。

YCC本质是一种利率工具，通过设置各期限收益率目标水平，将收益率曲线维持在预期水平。日本央行从2016年起引入YCC控制实行超级宽松。日本央行现行的YCC政策设定，10年期日本国债的收益率波动区间为±0.5%，一旦收益率可能超过0.5%，日本央行就会买入日债。而如果扩大收益率波动目标区间的范围，日本央行就可以减少购债规模。去年12月，日本央行宣布允许日本10年期国债收益率上升到约0.5%（之前的上限是0.25%）时，这在整个金融市场掀起了轩然大波。政府债券的收益率跳涨，日元大幅上涨，从美国股市到澳元和黄金都受到影响。

尽管日本央行此次是否真会调整收益率曲线控制（YCC）政策还存疑，但市场还是受到了惊吓。截至7月27日收盘，道指下跌0.67%，纳指下跌0.55%，标普500指数下跌0.64%。个股方面，特斯拉跌超3%，奈飞、微软跌超2%。热门中概股也多数下跌，哔哩哔哩、金山云跌超6%，京东跌超2%，阿里巴巴、网易、百度跌超1%。

当地时间7月26日，美联储宣布加息25个基点。此次加息之后，美国联邦基金利率目标区间已升至5.25%-5.5%之间，为2001年以来的最高水平。这也是美联储自去年3月启动本轮加息进程以来的第11次加息，累计幅度达到了525个基点。

美联储主席鲍威尔表示，年内不会降息，至于9月是否会继续加息取决于后续的数据情况。同时，美联储调整了经济预期的表述，认为年内美国不会出现经济衰退。

中金公司认为，随着通胀放缓，美联储对加息或将更有耐心，考虑到未来两个月核心通胀或在二手车和房租带动下继续下降，美联储或于9月“跳过”加息。但也不能忽视当前劳动力市场和经济超预期带来的通胀风险。随着基数效应减弱，年底通胀仍可能抬头，而这意味着四季度仍有加息的可能性。

鸽派声明？欧洲股市集体大涨

周四，欧洲股市主要股指集体大涨。截至当日收盘，欧洲斯托克50上涨2.33%，法国CAC40指数涨2.05%，德国DAX30指数上涨1.70%。

紧跟美联储步伐，欧洲央行周四宣布再次加息0.25个百分点。自去年7月开启加息进程以来，欧洲央行已连续9次加息，共计加息425个基点。

欧洲中央银行当日召开货币政策会议，决定将欧元区三大关键利率均上调25个基点。欧洲央行当天发布公告显示，将主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别上调至4.25%、4.5%、3.75%。

欧洲央行表示，尽管一些指标显示出放缓的迹象，但总体而言，潜在通胀仍处于高位，通胀预期预计仍将在很长时间内居高不下。欧洲央行未来的决定将确保在必要的时间内，利率将被设定在足够限制性的水平，以实现通胀及时回归到2%的中期目标。

欧洲央行声明显示，过去的加息行动仍在继续有力地传导，融资条件再次收紧，并日益抑制需求，这是使通胀回到目标水平的一个重要因素。欧洲央行还强调未来的利率决定将继续基于其根据即将到来的经济和金融数据、潜在通胀动态以及货币政策传导力度对通胀前景的评估。声明的基调没有明显鹰派倾向，交易员认为欧洲央行9月加息25个基点的可能性大约为40%，略低于决策前的约44%。

有分析师指出，欧洲央行的声明，似乎是一份鸽派声明。在欧洲央行声明发布后，欧洲股市持续攀升。